Opciones Estrategias Short Straddle

En un sentido puro, la distancia corta es una estrategia neutral porque alcanza el máximo beneficio en un mercado que se mueve de lado. En contraste, la larga cabalgata se beneficia del movimiento del mercado en cualquier dirección. Una Palabra sobre Straddles como Estrategias Neutrales Aunque las cabalgatas largas y cortas difieren en su respuesta al movimiento del mercado, hemos escogido enumerar ambas como estrategias neutrales. Sin embargo, puesto que un movimiento 10 en cualquier dirección tendrá el mismo impacto en beneficio, el comerciante no tiene necesariamente una preferencia que manera el mercado se mueve. En este sentido, el comerciante es neutral sobre la dirección del mercado - siempre y cuando el movimiento se produce. Straddle corto El straddle corto, como el nombre implica, es el contrario del largo straddle. Al establecer esta posición, tendría que estar bastante seguro de la acción no iba a moverse en cualquier dirección, porque el riesgo de ambos lados si youre mal es ilimitado. Afortunadamente, hay otra posición conocida como la mariposa larga que cumple los mismos objetivos con mucho menos riesgo. Independientemente, permite evaluar la rentabilidad y los riesgos de la corta distancia, adaptando el mismo ejemplo básico que el largo straddle. Como verá, los gráficos que muestran la rentabilidad de esta posición son imágenes especulares entre sí. Heres lo que el comercio podría verse en el mismo mercado que vende las opciones en la oferta. Ejemplo de compra de opciones Los 1.400 que vende el straddle para su máximo beneficio. Como antes, la posición es sensible a grandes movimientos en cualquier dirección. Al igual que el largo straddle, la posición tiene un punto de equilibrio ascendente y descendente calculado de la siguiente manera: Upside breakeven: Straddle Strike Precio de venta Straddle Downside breakeven: Straddle Strike - Precio de venta de Straddle Dado esto, la posición mostrará un beneficio siempre y cuando La acción se mantiene entre 66 y 94. Por encima o por debajo de esos precios, la posición comenzará a mostrar pérdidas ilimitadas en cualquier dirección. La ganancia / pérdida anterior no tiene en cuenta las comisiones, intereses o consideraciones fiscales. No encontró lo que necesitaba. Háganoslo saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Miembro SIPC. Short Straddle La Estrategia Una corta distancia le da la obligación de vender el stock al precio de ejercicio A y la obligación de comprar el stock al precio de ejercicio A si se asignan las opciones. Al vender dos opciones, que aumentan significativamente los ingresos que habría logrado de vender un puesto o una llamada por sí solo. Pero eso tiene un costo. Usted tiene un riesgo ilimitado en el lado positivo y riesgo sustancial de desventaja. Los comerciantes avanzados podrían ejecutar esta estrategia para aprovechar una posible disminución de la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita es anormalmente alta sin razón aparente, la llamada y la puesta pueden estar sobrevaloradas. Después de la venta, la idea es esperar a que la volatilidad caiga y cierre la posición con un beneficio. Opciones Chicos Tip Incluso si yoursquore dispuestos a aceptar alto riesgo, es posible que desee considerar un estrangular corto ya que su punto dulce es más ancho que un corto straddlersquos. El programa de instalación Vender una llamada, precio de ejercicio A Vender un put, precio de ejercicio A Generalmente, el precio de la acción estará en huelga A NOTA: Ambas opciones tienen el mismo mes de vencimiento. Quién debe ejecutarlo NOTA: Esta estrategia es sólo adecuado para los comerciantes más avanzados y no para los débiles de corazón. Las cabalgatas cortas son principalmente para los profesionales del mercado que miran su cuenta a tiempo completo. En otras palabras, este no es un comercio que gestionar desde el campo de golf. Cuándo ejecutarlo Yoursquore esperando movimiento mínimo en el stock. (De hecho, debe estar seguro de que el stock se mantendrá cerca de la huelga A.) Interrupción a la expiración Hay dos puntos de equilibrio: Ataque A menos el crédito neto recibido. Huelga A más el crédito neto recibido. El punto dulce Usted quiere que la acción exactamente en la huelga A en la caducidad, por lo que las opciones caducan sin valor. Sin embargo, thatrsquos extremadamente difícil de predecir. Buena suerte con eso. Máximo Beneficio Potencial El beneficio potencial se limita al crédito neto recibido por la venta de la llamada y la put. Máxima pérdida potencial Si la acción sube, sus pérdidas podrían ser teóricamente ilimitadas. Si la acción baja, sus pérdidas pueden ser sustanciales, pero se limita al precio de ejercicio menos el crédito neto recibido por la venta del straddle. Requerimiento de margen de TradeKing El requisito de margen es la llamada corta o el requisito de colocación corta (lo que sea grande), además de la prima recibida del otro lado. NOTA: El crédito neto recibido del establecimiento de la distancia corta puede aplicarse al requisito de margen inicial. Una vez establecida esta posición, puede aplicarse un requisito de margen de mantenimiento continuo. Eso significa que dependiendo de cómo el subyacente realiza, un aumento (o disminución) en el margen requerido es posible. Tenga en cuenta que este requisito está sujeto a cambios y está en una base por unidad. Así que donrsquot olvidar multiplicar por el número total de unidades cuando yoursquore haciendo las matemáticas. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es su mejor amigo. Funciona doblemente a su favor, erosionando el precio de ambas opciones que vendió. Eso significa que si decide cerrar su posición antes de la expiración, será menos costoso volver a comprarla. Volatilidad implícita Una vez que se establece la estrategia, realmente desea que la volatilidad implícita disminuya. Un aumento en la volatilidad implícita es peligroso porque trabaja doblemente contra usted aumentando el precio de ambas opciones que usted vendió. Eso significa que si desea cerrar su posición antes de la expiración, será más caro volver a comprar esas opciones. Un aumento en la volatilidad implícita también sugiere una mayor posibilidad de un swing de precios, mientras que usted quiere que el precio de las acciones se mantenga estable alrededor de la huelga A. Revise su estrategia con las herramientas de TradeKing Utilice la calculadora de pérdidas de ganancias para establecer puntos de equilibrio, Puede cambiar a medida que se acerca la expiración, y analizar los griegos opcionales. Examine los gráficos de volatilidad de stockrsquos. Si el suyo haciendo esto como una estrategia de volatilidad, desea ver volatilidad implícita anormalmente alta en comparación con la volatilidad histórica. Donrsquot tiene una cuenta de TradeKing Abra una hoy Aprenda estrategias comerciales de amp de los expertos de TradeKingrsquos Top Ten errores de la opción Cinco consejos para Llamadas cubiertas exitosas Opción de juegos para cualquier condición de mercado Opción avanzada juega Top Cinco Cosas Opción de acciones Traders debe saber acerca de la volatilidad No es adecuado para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Importante información legal sobre el correo electrónico que usted enviará. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Short straddle Objetivo Beneficiarse con poco o ningún movimiento de precios en el stock subyacente. Explicación Ejemplo de short straddle Vender 1 XYZ 100 Call Sell 1 XYZ 100 Put Un short straddle consta de una llamada corta y una short put. Ambas opciones tienen la misma acción subyacente, el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. Se establece una distancia corta para un crédito neto (o recibo neto) y los beneficios si la acción subyacente cotiza en un rango estrecho entre los puntos de equilibrio. El potencial de beneficio se limita al total de las primas recibidas menos comisiones. La pérdida potencial es ilimitada si el precio de las acciones sube y es sustancial si el precio de las acciones cae. Máximo beneficio El potencial de beneficio se limita al total de primas recibidas menos comisiones. La ganancia máxima se obtiene si la corta distancia se mantiene a la expiración, el precio de la acción se cierra exactamente al precio de ejercicio y ambas opciones caducan sin valor. Riesgo máximo La pérdida potencial es ilimitada en el lado positivo, porque el precio de las acciones puede aumentar indefinidamente. En el lado negativo, la pérdida potencial es sustancial, porque el precio de las acciones puede caer a cero. El precio de la acción de vencimiento al vencimiento Hay dos posibles puntos de equilibrio: Precio de ejercicio más prima total: En este ejemplo: 100,00 6,50 106,50 Precio de ejercicio menos prima total: En este ejemplo: 100,00 6,50 93,50 Diagrama de ganancias / 1 100 Llamada Pronóstico del mercado adecuado Una brecha corta se beneficia cuando el precio de la acción subyacente cotiza en un rango estrecho cerca del precio de ejercicio. El pronóstico ideal, por lo tanto, es neutro o lateral. En el lenguaje de las opciones, esto se conoce como baja volatilidad. Discusión de la estrategia Una estrategia corta o vendida es la estrategia de elección cuando la previsión es para una acción de precio neutra o de rango limitado. Straddles se venden a menudo entre los informes de ganancias y otros anuncios publicitados que tienen el potencial de causar fuertes fluctuaciones del precio de las acciones. Es importante recordar que los precios de las llamadas y las put y, por tanto, los precios de las horquillas contienen la opinión de consenso de los participantes en el mercado de opciones sobre cuánto se moverá el precio de las acciones antes de la expiración. Esto significa que los vendedores de caballos creen que el consenso del mercado es demasiado alto y que el precio de las acciones se mantendrá entre los puntos de equilibrio. La venta de un straddle es intuitivamente atractivo para algunos comerciantes, ya que recauda dos primas de opción, y la acción tiene que moverse mucho antes de perder dinero. La realidad es que el mercado es a menudo eficiente, lo que significa que los precios de las horcas con frecuencia son un indicador preciso de cuánto es probable que un precio de las acciones se mueva antes de la expiración. Esto significa que la venta de un straddle, como todas las decisiones comerciales, es subjetiva y requiere un buen momento para la decisión de venta (para abrir) y la decisión de compra (para cerrar). Impacto de la variación del precio de la acción Cuando el precio de la acción se encuentra en o cerca del precio de huelga de la straddle, el delta positivo de la llamada y el delta negativo de la posición se compensan casi mutuamente. Por lo tanto, para los pequeños cambios en el precio de las acciones cerca del precio de ejercicio, el precio de un straddle no cambia mucho. Esto significa que un straddle tiene un delta casi cero. Delta estima cuánto cambiará el precio de una opción a medida que cambie el precio de las acciones. Sin embargo, si el precio de las acciones sube lo suficientemente rápido o cae lo suficientemente rápido, entonces el straddle sube de precio, y un short straddle pierde dinero. Esto sucede porque, a medida que sube el precio de las acciones, la llamada corta sube en precio más y pierde más que la venta corta hace caer en precio. Además, como el precio de las acciones cae, el corto sube en el precio más y pierde más de lo que hace la llamada por la caída en el precio. En el lenguaje de las opciones, esto se conoce como gama negativa. Gamma estima cuánto cambia el delta de una posición a medida que cambia el precio de la acción. El gamma negativo significa que el delta de una posición cambia en la dirección opuesta al cambio en el precio de la acción subyacente. A medida que el precio de las acciones sube, el delta neto de un straddle se vuelve más y más negativo, porque el delta de la llamada corta se hace cada vez más negativo y el delta de la put corta va a cero. Del mismo modo, a medida que el precio de las acciones cae, el delta neto de un straddle se vuelve más y más positivo, porque el delta del short put se vuelve más y más positivo y el delta de la llamada corta va a cero. Impacto del cambio en la volatilidad La volatilidad es una medida de cuánto fluctúa un precio de las acciones en términos porcentuales y la volatilidad es un factor en los precios de las opciones. A medida que aumenta la volatilidad, los precios de las opciones y los precios de los straddle tienden a subir si otros factores como el precio de las acciones y el tiempo de vencimiento permanecen constantes. Por lo tanto, cuando aumenta la volatilidad, las horquillas cortas aumentan de precio y pierden dinero. Cuando cae la volatilidad, las horquillas cortas disminuyen en el precio y ganan dinero. En el lenguaje de las opciones, esto se conoce como vega negativo. Vega estima cuánto cambia un precio de opción cuando el nivel de volatilidad cambia y otros factores no cambian, y vega negativo significa que una posición pierde cuando aumenta la volatilidad y los beneficios cuando cae la volatilidad. Impacto del tiempo La parte del valor de tiempo del precio total de las opciones disminuye a medida que se aproxima el vencimiento. Esto se conoce como erosión del tiempo, o decadencia del tiempo. Dado que las horquillas cortas consisten en dos opciones cortas, la sensibilidad a la erosión del tiempo es mayor que para las posiciones de una sola opción. Short straddles tienden a ganar dinero rápidamente a medida que pasa el tiempo y el precio de las acciones no cambia. Riesgo de cesión anticipada Las opciones sobre acciones en los Estados Unidos pueden ejercerse en cualquier día hábil y el titular de una posición de opción de compra de acciones no tiene control sobre cuándo se les exigirá cumplir con la obligación. Por lo tanto, el riesgo de asignación anticipada es un riesgo real que debe considerarse al entrar en posiciones que impliquen opciones cortas. Tanto la llamada corta como la corta colocada en una distancia corta tienen riesgo de asignación temprana. La asignación anticipada de opciones sobre acciones está generalmente relacionada con los dividendos. Las llamadas cortas que se asignan anticipadamente se asignan generalmente el día antes de la fecha ex-dividendo. Las llamadas dentro del dinero cuyo valor de tiempo es menor que el dividendo tienen una alta probabilidad de ser asignadas. Por lo tanto, si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de la distancia corta, se debe hacer una evaluación si es probable que ocurra una cesión anticipada. Si se considera que la asignación es probable, y si no se desea una posición de stock corto, se debe tomar la acción apropiada antes de que ocurra la asignación (ya sea comprando la llamada corta y manteniendo la posición corta abierta o cerrando la totalidad). Las posiciones cortas que se asignan anticipadamente se asignan generalmente en la fecha ex-dividendo. En el dinero pone, cuyo valor de tiempo es menor que el dividendo, tienen una alta probabilidad de ser asignado. Por lo tanto, si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio de la distancia corta, se debe hacer una evaluación si es probable la asignación anticipada. Si la asignación se considera probable y si no se desea una posición de stock larga, se debe tomar la acción apropiada antes de que ocurra la asignación (ya sea comprando el short put y manteniendo la llamada corta abierta o cerrando el straddle entero). Si ocurre una asignación anticipada de una opción de compra de acciones, entonces el stock es comprado (short put) o vendido (short call). Si no existe una posición de stock de compensación, se crea una posición de stock. Si la posición de la acción no se desea, se puede cerrar en el mercado mediante la adopción de medidas adecuadas (venta o compra). Tenga en cuenta, sin embargo, que la fecha de la transacción de inventario de cierre será un día después de la fecha de la transacción de inventario de apertura (de asignación). Esta diferencia de un día resultará en cargos adicionales, incluyendo cargos por intereses y comisiones. La asignación de una opción corta también podría desencadenar una llamada de margen si no hay suficiente capital de cuenta para respaldar la posición accionaria. Posición potencial creada al expirar Hay tres posibles resultados a la expiración. El precio de la acción puede ser al precio de la huelga de una distancia corta, sobre ella o debajo de ella. Si el precio de la acción está en el precio de huelga de un straddle corto en la expiración, entonces la llamada y la puesta vence sin valor y no se crea la posición común. Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio al vencimiento, el put expira sin valor, se asigna la llamada corta, se vende al precio de ejercicio y se crea una posición de stock corta. Si no se desea una posición de stock corta, la llamada debe ser cerrada (comprada) antes de la expiración. Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, la llamada vence sin valor, se asigna la posición corta, se compra el stock al precio de ejercicio y se crea una posición de stock larga. Si no se desea una posición de stock larga, se debe cerrar la compra (comprada) antes de la expiración. Nota: las opciones se ejercitan automáticamente al vencimiento si son un centavo (0,01) en el dinero. Por lo tanto, si el precio de las acciones está cerca del precio de ejercicio a medida que se aproxima la expiración, la asignación de una opción en una distancia corta es muy probable. Si el poseedor de un caballo corto quiere evitar tener una posición de stock, el caballo corto debe ser cerrado (comprado) antes de la expiración. Otras consideraciones A menudo se comparan las estirpes cortas con los estrangulamientos cortos, y los comerciantes frecuentemente discuten cuál es la mejor estrategia. Las escalas cortas implican vender una llamada y ponerla con el mismo precio de ejercicio. Por ejemplo, vender un 100 Call y vender un 100 Put. Los estrangulamientos cortos, sin embargo, implican la venta de una llamada con un precio de huelga más alto y de vender un put con un precio de huelga más bajo. Por ejemplo, vender un 105 Call y vender un 95 Put. Ninguna estrategia es mejor en un sentido absoluto. Hay compensaciones. Hay una ventaja y tres desventajas de un short straddle. La ventaja de un short straddle es que la prima recibida y el potencial máximo de ganancia de un straddle (una llamada y una put) es mayor que para un strangle. La primera desventaja es que los puntos de punto de equilibrio están más próximos entre sí para un straddle que para un estrangulamiento comparable. En segundo lugar, existe una menor posibilidad de que un straddle haga su máximo potencial de beneficio si se mantiene a la expiración. En tercer lugar, las horquillas cortas son menos sensibles a la descomposición del tiempo que los estrangulamientos cortos. Por lo tanto, cuando hay poco o ningún movimiento de precios de las acciones, un corto straddle experimentará un menor porcentaje de beneficio durante un período de tiempo determinado que un estrangulamiento comparable. El estrangulamiento corto tres ventajas y una desventaja. La primera ventaja es que los puntos de equilibrio para un estrangulamiento corto están más alejados que para un straddle comparable. En segundo lugar, hay una mayor posibilidad de hacer 100 de la prima recibida si un estrangulamiento corto se lleva a cabo a su vencimiento. En tercer lugar, los estrangulamientos son más sensibles a la decadencia del tiempo que a las cabalgatas cortas. Por lo tanto, cuando hay poco o ningún movimiento de los precios de las acciones, un estrangulamiento corto experimentará un beneficio porcentual mayor en un período de tiempo dado que un equilibrio corto comparable. La desventaja es que la prima recibida y el máximo potencial de ganancia para vender un estrangulamiento son menores que para un straddle.